José Luis Cava odhaľuje svoju stratégiu investovania na akciovom trhu

iné

Je jedným z najuznávanejších a najúspešnejších akciových špekulantov vo svete akciových trhov. Jeho vášeň pre trhy, ktorej sa venuje ako hobby, sa pridala k profesionálnej kariére v bankovníctve a práci daňového inšpektora v Španielsku z neho urobili jedného z najlepších znalcov akciového trhu.

José Luis Cava je napriek svojim rozsiahlym znalostiam fundamentálnej analýzy jasným špekulantom technickej analýzy zameranej na analýzu Elliottových vĺn. Denne zverejňuje svoju analýzu trhu na webovej stránke Bolsacava a napísal dve knihy o špekuláciách: Systémy špekulácií na burze a Umenie špekulácií.

Otázka: Prečo ste sa po tridsiatich rokoch skúseností s analýzou správania spoločností na základnej úrovni rozhodli zamerať na technickú analýzu?

odpoveď: Pracujem ako fundamentálny analytik v banke, ale uvedomil som si, že bez ohľadu na „moment“ je fundamentálna analýza zbytočná. Potom prišlo fiasko Enronu a zdalo sa mi jasné, že by som sa mal pozrieť na technickú analýzu.

Otázka: Považujete technickú analýzu za lepší nástroj na porazenie trhu ako fundamentálnu analýzu?

Odpoveď: Áno, nepochybne.

O: Mohli by ste nám povedať niečo o vašej stratégii?

A: Je to jednoduché, vždy hľadám silného a v rámci silného najsilnejšieho, hore aj dole a v akomkoľvek časovom období.

Otázka: Hľadáte silu v akciách, ako?

A: S tradičnými technickými ukazovateľmi: napríklad pozitívne naklonený ukazovateľ ADX.

Otázka: Myslíte si, že ak chcete byť úspešným technickým analytikom, musíte sa úplne vyhýbať fundamentálnym a makrosprávam, alebo ich musíte brať do úvahy, aby ste sa vyhli trhacím bičom?

A: Nesledujem zásadné správy. Akciový trh je stroj, ktorý znižuje očakávania. Akciový trh je vždy očakávaný, s výnimkou udalostí, ktoré ľudia nemôžu zľaviť.

Otázka: Ako ďaleko musíte uniknúť?

A: Ak si mám vybrať „makro“ premennú, ktorú veľmi pozorne sledujem, je to peňažná zásoba a možnosť „carry trade“ v dolári / jene.

Otázka: S akými finančnými nástrojmi obchodujete najradšej?

A: Vždy najlikvidnejší. A nestarám sa o meny, etf, akcie alebo futures.

Otázka: Aký typ obchodovania sa vám najviac páči, intradenné, strednodobé alebo dlhodobé?

A: Ten sa mi zo strednodobého hľadiska páči najviac. To "vnútrodenné" sa dá naprogramovať a najradšej to robím s robotom.

Otázka: Myslíte si, že sa dá obchodovaním uživiť?

A: Áno, nepochybne.

Otázka: Ako dlho môže podľa vás v priemere trvať začínajúcemu obchodníkovi, kým dosiahne dobré výsledky?

Odpoveď: Závisí to od toho, či je dobre tvarovaný alebo nie.

S dobrým učiteľom verím, že za dva mesiace môže byť funkčný a kontrolovať straty.

O: Ste úspešný špekulant na trhu, čo je podľa vás kľúčom k úspechu vo svete obchodovania?

A: Nepovažujem sa za úspešného špekulanta, vidím sa ako preživší, čo nie je maličkosť.

Základom je správať sa veľmi disciplinovane a do bodky dodržiavať systém. Iná cesta NEEXISTUJE.

Otázka: Aké tri tipy by ste dali človeku, ktorý vo svete obchodovania len začína?

A: Systém, disciplína a umiernenosť.

Otázka: Dá sa na trhu nájsť víťazný systém, musíte ho neustále prispôsobovať novým faktorom alebo príde bod, kedy prestanú fungovať?

Odpoveď: Z mojej skúsenosti môžu jednotlivci zasiahnuť presne len vtedy, keď je tam sila. Preto sa domnievam, že systém založený na sile by sa nemal pravidelne upravovať alebo meniť.

Aplikujem rovnaký systém za 30 minút na pomer „GBPCHF“ ako na akcie a funguje to.

Otázka: Je možné kvantifikovať, kedy je systém víťazný a možno ho použiť ako automatický obchodný model?

Odpoveď: Teraz je to jednoduché, máme platformy, ktoré nám umožňujú dokonale simulovať, ako sa systém správa v obdobiach, na ktoré bol navrhnutý. A ak konzistentne porazí S&P 500, použijem ho.

Otázka: Musíme mať viac ako jeden obchodný systém, aby sme boli ziskoví, alebo môže stačiť jeden?

A: Myslím, že by sme mali mať dva alebo tri, aby sme pokryli väčší počet scenárov. Ostali mi dve.

O: Pracovali ste na trhu s koróziou a videli ste prechod na elektronický trh. Myslíte si, že transformácia, ktorú zažívame s trhom plným strojov, je porovnateľná s tou zmenou?

A: Transformácia korpusu na elektronický trh bola pre mňa námaha. Teraz si myslím, že s automatickými špekulačnými programami je všetko jednoduchšie, uberú veľa práce a nie je potrebné pozerať sa na obrazovku. Naštartujete a idete, môžete ísť von a užívať si popoludnie a váš robot špekuluje. Práca s robotmi mi nedala veľa úsilia.

Otázka: Mali by sme sa obávať, že stroje prenášajú ceny na nelogické miesta?

A: Nerobia to stroje, robia to centrálne banky ako veľkí tvorcovia bublín.

Otázka: Povedzte nám niečo o svojom webovom portáli bagcava.com. Pre koho je určený? A čo môžu nájsť používatelia, ktorí k nemu pristupujú?

Odpoveď: Jeho účel je jednoduchý, denne komentovať správanie, ktoré môžu mať S&P 500, DAX a IBEX, a cez víkendy zvyčajne robíme makro komentáre pre tých, ktorí chcú mať nezávislý a rigorózny názor.

O: Mohli by ste nám povedať niečo o vašich profesionálnych projektoch na najbližšie roky?

A: Venujem sa algoritmickému obchodovaniu. Mojím projektom je mechanizovať všetky rozhodnutia o špekuláciách v strednodobom horizonte aj na „vnútrodennej“ úrovni.

Otázka: Na ktorých trhoch teraz obchodujete?

Odpoveď: V zásade v „vnútrodenných“ menách.

A na dennej báze sa teraz zameriavam na malé spoločnosti a regionálne banky v USA.

Otázka: Na záver otázka za milión, ako vidíte trhy v najbližších mesiacoch?

A: Domnievam sa, že celý tento nárast bol spôsobený skutočnosťou, že veľa ľudí predalo (alebo išlo nakrátko) tvárou v tvár americkým voľbám. Tieto peniaze sa vrátili na trh (alebo zrušili krátke pozície) a spôsobili taký silný nárast. Tento pohyb bol navyše posilnený rastom dolára voči jenu a absenciou predajov v dôsledku lepšieho daňového zaobchádzania, ktoré investori očakávajú v roku 2017. Pokiaľ bude dolár voči jenu naďalej rásť, verím, že akciových trhoch budú naďalej rásť. Teraz, aj keď sa domnievam, že akcie môžu rásť o niečo viac (2 450 z S&P 500), od januára by sme mali očakávať väčšiu volatilitu s poklesom rádovo 10 %.

Tagy:  prirovnania trhy administratívy 

Zaujímavé Články

add