Pracovný kapitál

účtovníctvo

Pracovný kapitál je časť obežných aktív podniku financovaná dlhodobým dlhom (dlhodobé záväzky). Vypočítava sa pomocou rozdielu medzi obežným majetkom a krátkodobým dlhom (krátkodobé záväzky).

Pracovný kapitál sa bude líšiť v závislosti od ročného obdobia v dôsledku činnosti vykonávanej spoločnosťou. Preto je jeho kontrola veľmi dôležitá pre zabezpečenie likvidity a solventnosti spoločnosti v krátkodobom horizonte, základných pilierov vo finančných záležitostiach.

Je známy aj ako revolvingový fond, pracovný kapitál alebo podľa anglického názvu pracovný kapitál.

Pracovný kapitál = Obežné aktíva – Obežné pasíva

Takto je to znázornené graficky:

Interpretácia pracovného kapitálu

Pracovný kapitál môže mať tri polohy:

  • FM> 0: pracovný kapitál bude kladný, keď sú obežné aktíva vyššie ako splatné pri c/p. V tejto situácii bude spoločnosť schopná splniť svoje okamžité platobné záväzky.
  • FM = 0: pracovný kapitál bude nulový alebo rovný nule, keď sa obežné aktíva rovnajú splatným pri c/p. Spoločnosť s pracovným kapitálom rovným nule riskuje, že nebude schopná splniť svoje platobné záväzky na c/p v prípade omeškania vyzdvihnutia klienta.
  • FM <0: pracovný kapitál bude záporný, keď sú obežné aktíva nižšie ako splatné pri c/p. Je to najhoršia situácia, pretože spoločnosť nebude schopná splniť svoje platobné záväzky v c/p, preto povieme, že bude v pozastavení platieb.

Po týchto troch situáciách, v ktorých sa spoločnosť nachádza, sme dospeli k záveru, že optimálnou situáciou pre každú spoločnosť by bolo mať kladný pracovný kapitál. Spoločnosť by tak mala bezpečnostný vankúš pri plnení svojich záväzkov. Inými slovami, v prípade omeškania inkasa vašich klientov budete mať istotu, že budete môcť reagovať na platby vašich dodávateľov.

Stručne povedané, vieme, že pre spoločnosť je najlepšie, že má pozitívny prevádzkový kapitál, no zároveň by nemal byť príliš prehnaný, pretože by znamenal alternatívne náklady. Ak má spoločnosť veľmi veľký pracovný kapitál, bude mať stratové zdroje, ktoré by mohla použiť na financovanie nových investícií. Optimálna úroveň pracovného kapitálu bude závisieť od série faktorov, ako je sektor, v ktorom spoločnosť pôsobí, priemerná doba splatnosti od klientov, priemerná doba splatnosti dodávateľom, priemerná doba výroby atď.

Niečo, čo nás môže upozorniť, je, že spoločnosti v potravinárskom alebo distribučnom sektore môžu mať negatívny prevádzkový kapitál a nepredstavujú pozastavenie platieb. Je to spôsobené tým, že odber odberateľov je v hotovosti a platba dodávateľom je zvyčajne do deväťdesiatich dní, čo im umožňuje pokračovať v prevádzke.

Tagy:  prechádza názor ekonomicko-slovník 

Zaujímavé Články

add