Horizontálna analýza

účtovníctvo

Horizontálna analýza vypočítava absolútnu a relatívnu odchýlku každej položky súvahy alebo výkazu ziskov a strát v dvoch po sebe nasledujúcich časových obdobiach.

Preto sa horizontálna alebo dynamická analýza zameriava na zistenie, čo sa stalo s účtovnou položkou v danom období. Zvyčajne sa vypočítava medzi dvoma finančnými rokmi a v kalendárnom roku. Je potrebné vziať do úvahy, že sa používajú absolútne a relatívne hodnoty, pričom posledné uvedené sú najužitočnejšie na zobrazenie variácií.

Ako urobiť horizontálnu analýzu

Spôsob výpočtu je veľmi jednoduchý. Potrebujeme súvahu alebo výkaz ziskov a strát za dva roky. Týmto spôsobom sa v tabuľke alebo pomocou špecifického softvéru pridajú ďalšie dva stĺpce. Prvým je rozdiel medzi minulým a predchádzajúcim rokom. Druhým je miera zmeny, ktorej vzorec je nasledujúci:

Rýchlosť zmeny (relatívna hodnota) robí vypočítanie toho, o koľko sa premenná zvýši alebo zníži v dvoch časových obdobiach. Získaná hodnota vyjadruje v percentách, aká bola táto odchýlka. Znak nám hovorí, či sa zvýšil (pozitívny) alebo znížil (negatívny). Táto hodnota je v analýze najrelevantnejšia.

Niektoré úvahy

Pri výpočtoch musíme brať do úvahy, ktoré hry porovnávame. Nie je to isté porovnávať dlhy a fixné aktíva. V prvom prípade je ideálny stav, keď sa tieto znižujú. V druhom prípade sa v závislosti od iných faktorov môže stať, že sa zvýši. Vo vzťahu k výdavkom a príjmom by sa dalo uvažovať podobne.

Na druhej strane je potrebné aj porovnanie so sektorovým priemerom. Sú položky, ktoré percentuálne rastú málo, ale je to charakteristika konkrétnej činnosti. Napríklad v prípade bánk sa úrokové sadzby z roka na rok líšia len málo. Preto je vhodné vedieť, ako sa ostatní správajú.

Praktický príklad

Predstavme si spoločnosť, ktorá má taký výkaz ziskov a strát, ako je zobrazený. Zbavíme sa zostatku. Máme dva stĺpce s hodnotami za posledné dva roky. Tretí stĺpec označuje absolútnu variáciu a štvrtý relatívnu. Vzorec pre druhý sme videli v predchádzajúcej časti.

Vidíme, že tržby sa zvýšili o 20 000, čo je o 20 % oproti predchádzajúcemu roku.Nárast zaznamenali aj dodávky, kým zvyšok výdavkov klesol. Finančný výsledok sa zlepšil zvýšením príjmov a znížením výdavkov. Vidíme, že v tomto prípade je odchýlka záporná, pretože sme začali zo zápornej hodnoty. Preto sa interpretuje ako pokles. Celkový výsledok vzrástol takmer o 50 %.

Užitočnosť horizontálnej analýzy sa stala zrejmou, ale áno, nemožno ju vykonať samostatne. Musí byť doplnený o ďalšie, ako je vertikála alebo pomery. V konečnom dôsledku je podnik komplexný celok a preto ho treba analyzovať z rôznych uhlov pohľadu.

Finančná analýza

Tagy:  Podnikanie deriváty poradie 

Zaujímavé Články

add